Kazanç görüşmesi: NatWest Group ilk çeyrekte güçlü büyüme bildirdi, gelecekteki getirilere bakıyor

NatWest Group (NWG.L) 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergilediğini bildirirken, CEO Paul Thwaite ve CFO Katie Murray kazanç çağrısı sırasında şirketin stratejik girişimlerini ve finansal görünümünü tartıştı. NatWest Group’un disiplinli büyümesi, sadeleştirme çabaları ve verimli sermaye dağıtımı, müşteri kredilerinin art arda altıncı yılda da artarak 361 milyar sterline ulaşmasını sağladı. Banka ayrıca mevduat bakiyelerini 420 milyar sterline çıkarmış ve 3,4 milyar sterlin gelir elde ederek 1,3 milyar sterlin işletme kârı ve %14,2’lik etkileyici bir maddi özkaynak getirisi sağlamıştır. Hükümetin bankadaki hissesi %29’un altına düşürüldü ve 2026 yılına kadar tamamen çıkış planlanıyor. NatWest Group orta vadeli görünümü konusunda iyimser olup, 2024 yılı için istikrarlı bir net faiz marjı ve %12 civarında bir maddi özkaynak getirisi beklemekte ve 2026 yılına kadar %13’ü aşmayı hedeflemektedir.

Temel Çıkarımlar

• NatWest Group’un müşteri kredileri 361 milyar sterline ulaşarak altı yıldır kesintisiz büyüme kaydetti.
• Mevduat bakiyeleri beklentileri aşarak 420 milyar sterline ulaştı.
• Şirket, %14,2’lik bir maddi özkaynak getirisi ile 1,3 milyar £’luk bir faaliyet kârı bildirdi.
• 500 milyon sterlinlik bir piyasa içi geri alım programı tamamlandı ve 300 milyon sterlinlik bir geri alım da devam ediyor.
• Birleşik Krallık hükümeti NatWest’teki hisse oranını %29’un altına düşürdü ve 2026 yılına kadar tam çıkış hedefliyor.
• 2024 yılı gelirinin 13 milyar £ ile 13,5 milyar £ arasında olması ve maddi özkaynak getirisinin yaklaşık %12 olması öngörülmektedir.

Şirket Görünümü

• NatWest Group, 2026 yılına kadar %13’ün üzerinde bir maddi özkaynak getirisi elde etmeyi hedeflemektedir.
• Şirket gelir artışı beklemektedir ve 2024 yılı hedeflerine ulaşma konusunda kendinden emindir.
• Temettü politikası %40 ödeme oranında kalacaktır.
• Sermaye oranı %13,5’tir ve yaklaşık 1,3 milyar sterlinlik bir piyasa değeri geri alımı planlanmaktadır.
• Basel III.1’in uygulanması ve 2025 yılı sonuna kadar risk ağırlıklı varlıkların 200 milyar Sterlin olması beklenmektedir.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Kazanç çağrısı, Mayıs ayında başlayacak beş faiz indiriminin potansiyel etkisi hakkında tartışmalar içeriyordu.
• Gelir beklentilerini yükseltmek için yüksek çıta ve potansiyel ters rüzgarlar hakkında endişeler dile getirildi.
• Banka vergisi, geliri etkileyebilecek bir faktör olarak kaydedildi.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• NatWest Group, performansına ve 2026 yılında %13’ün üzerinde olan RoTE hedefine ulaşma kabiliyetine güvenmektedir.
• Şirket, müşterilerin dayanıklılığı ve kurumsal defterde önemli bir bozulma olmaması nedeniyle cesaretlendiriliyor.
• Ticari kurumsal işlerde, özellikle de orta piyasa ve büyük kurumsal segmentlerdeki büyüme cesaret verici olarak görülüyor.

Eksiklikler

• NatWest Group, 1. çeyrekten itibaren maliyetlerin seyrinde beklenen düşüşün nedenleri veya zamanlaması hakkında spesifik ayrıntılar vermedi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Şirket, gelecekteki piyasa içi geri alımları yönetim kurulu ile görüşmeyi planlıyor.
• Tasarruf oranlarının zirveye ulaşması ve düşmeye başlamasıyla birlikte müşteri davranışlarındaki değişiklikler izlenmektedir.
• NatWest Group, piyasanın rekabet gücünü ve TFSME programının etkisini göz önünde bulunduruyor.
• Şu anda gelir tahmin aralığını değiştirme planı yok, ancak ileride güncellenebilir.

NatWest Group’un ilk çeyrek kazanç çağrısı, disiplinli stratejileri ve gelecekteki kârlılığa net bir şekilde odaklanmasıyla güçlü bir konumda bulunan bir finans kuruluşunu gözler önüne serdi. Faiz indirimleri ve banka vergisinden kaynaklanan potansiyel zorluklara rağmen, şirketin liderleri piyasayı yönlendirme ve hissedarlara değer sunma becerilerine olan güvenlerini ifade ettiler. Şirketin stratejik girişimleri ve finansal yönetimi, olumlu görünümleri ve sermaye dağıtımı ve hissedar getirileri için somut planları ile kanıtlandığı üzere büyüme ve getiri sağlamaya devam edecek.

InvestingPro İçgörüleri

NatWest Group’un (NWG.L) ilk çeyrek performansı ışığında, InvestingPro’nun çeşitli ölçümleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumuna ilişkin ek bağlam sağlıyor. NatWest Group, 67,29 milyar dolarlık piyasa değeri ile bankacılık sektöründe önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor. Şirketin F/K oranı 6,7 gibi rekabetçi bir seviyede olup, makul bir fiyattan kazanç elde etmek isteyen yatırımcılara hitap edebilecek bir değerlemeyi yansıtmaktadır. Bu durum, 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 6,36 olan düzeltilmiş F/K oranıyla da desteklenmektedir; bu da şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü göstermektedir.

Dikkat çeken bir InvestingPro İpucu, güçlü bir kısa vadeli performansa işaret eden %10,58’lik fiyat toplam getirisi ile geçen haftaki önemli getiridir. Bu, sırasıyla %15,29 ve %42,21 ile son bir ay ve üç aydaki güçlü getirilerle uyumludur ve yatırımcının şirketin son girişimlerine ve gelecekteki görünümüne olan güvenine işaret edebilir. Ayrıca, NatWest Group 1Ç 2024 itibarıyla %7,26 temettü getirisiyle gelir odaklı yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir seçenek olarak öne çıkıyor.

NatWest Group’un performansını ve potansiyel yatırım fırsatlarını daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro kapsamlı bir dizi ek ipucu sunuyor. Şu anda NatWest Group için 11 InvestingPro İpucu daha mevcut ve bunlara https://www.investing.com/pro/NWG adresindeki InvestingPro platformu üzerinden erişilebilir. Bu içgörülerden yararlanmak isteyen okuyucular, InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.